動盪的世界局勢與日圓匯率！日幣買入的時機呢？

動盪的國際局勢將如何影響日圓匯率？

今年夏天去日本旅遊是否需要提前日幣買入？

讓我們來思考一下長期趨勢！

動盪的世界局勢怎嗎影響日圓匯率?現在已日幣買入的時機嗎？

2025年，世界各地爆發戰爭與衝突。

2025年，世界各地衝突不斷。

烏克蘭戰爭沒有結束的跡象。

以色列與哈馬斯的衝突再次加劇。

此外，伊朗、以色列和美國之間的衝突也日益加劇。

這些全球情勢正在引發股市和金融市場的動盪。

在本文中，我將主要從日圓匯率的角度，探討全球情勢對金融市場的影響。

川普總統在金融界受歡迎嗎？

美國總統川普一直是個備受爭議的人物，但他在金融業似乎很受歡迎。

正如大多數人所預料的那樣，今年1月就任美國總統的川普接連改變了美國的傳統政策。

他的政策極具保護主義色彩，包括實施保護主義關稅政策、取消移民和國際學生的簽證，甚至改變了外交政策。

川普的這些政策在美國國內受到了批評，據報道，反川普示威活動正在美國各地蔓延。

如果試圖改變傳統政策，就會與各方利益發生衝突，因此招致批評也是理所當然的。

然而，也有一些觀點持相反觀點。

我的一位在倫敦從事金融業的老朋友說：「多虧了川普，我賺了很多錢。」他還補充說，川普是一位對金融業極具吸引力的美國總統。

在金融業，沒有波動就沒有利潤！

波動和動盪對金融業帶來的不僅是損失，也會帶來巨大的收益。

金融市場的原則是「低買高賣」。

這不僅限於金融市場，也可以說是商業的原則。

例如，假設某公司的股票價格大幅下跌。

在這種情況下，有些人可能會想：“既然價格下跌了，這些股票已經虧了，我要賣掉它們來止損。”

然而，另一個人可能會注意到政府或銀行正在為該公司提供援助，而且該公司有新的商業計劃。

在這種情況下，該怎麼辦？

自然而然地，這個人會大量買進該公司價格下跌的股票。

最終，該公司宣布了新的商業計劃，股價開始上漲。

那些在股價下跌時大量買入該公司股票的人，隨後會以更高的價格賣出。

就這樣，巨額利潤就被賺取了。

這就是金融市場的獲利原則。

在金融市場，沒有波動就沒有獲利。

尤其是在過去幾年，IT和汽車產業都缺乏重大創新。

只要世界繼續執行現有政策，金融業就不會獲得任何重大獲利。

從這個角度來看，川普總統將為金融業帶來重大變革。

戰爭和衝突也會為金融世界帶來改變。

如果發生戰爭，原油價格就會飆升。

農產品價格也會上漲，國防工業工廠將滿載運轉，所有相關原料的價格都會上漲。

金融市場和期貨市場也會大幅波動。

金融市場的波動越大，獲利的機會就越多。

我的朋友歡迎川普總統，因為川普總統正在根據金融業的這些原則創造機會。

儘管戰爭在道德上令人深感懷疑，但不可否認的是，戰爭不僅為金融業，也為工業部門帶來了巨大利益。

財富偏好

大資本驅動經濟，這一點從未改變，只是現在節奏更快了。

如今，金融市場即使在一天之內也會出現巨大的波動。

以美國股市為例，單日波動超過1,000美元的情況並不少見。

在日本，東證股價指數（TOPIX）的平均股價單日波動超過1,000日圓並不罕見。

然而，值得注意的是，在過去十年中，即使股價在幾天內下跌了數千美元，也會迅速回升。

這意味著，導致這些波動的巨額資金現在被少數特定的人持有。

但這本身並不奇怪。

金融市場一直如此，這也是資本主義的本質。

然而，在現代，隨著網路的發展，金融產品的買賣速度非常快。

當這些人拋售時，平均股價會立即下跌。

當這些人開始買進時，平均股價會立即上漲。

就個人投資而言，除非做過大量的研究，否則常常會被金融市場的大趨勢所左右，很難從金融中獲利。

在這個投資基金和其他大量資金進出機構可以在幾秒鐘內左右金融市場的時代，資本主義也發生了巨大的變化。

自然的供需關係原則在現代資本主義中可能已不適用。

我們似乎正在進入一個經濟可以被隨意操縱的時代，這取決於大資本家的意願。

我們現在正處於一個需求也可以透過行銷被刻意創造的時代。

這樣的時代是好是壞，將由後代來評斷。

無論如何，毫無疑問，資本主義和經濟社會都正處於一個重要的轉捩點。

目前日圓匯率

過去幾個月，日圓兌美元匯率一直在144日圓左右。日圓還會進一步升值嗎？

4月份，受川普關稅政策影響，日圓匯率波動較大，但近期相對穩定。

自4月以來，日圓兌美元匯率基本上在143至144日圓之間波動。

據報道，川普上任後，在2月和3月曾表示：“日圓疲軟不會對美國對日貿易逆差產生積極影響”，隨後在4月份，川普加徵關稅，日圓兌美元匯率上漲了約10日元。

先前曾有預測日圓將進一步升值，但過去三個月，日圓兌美元匯率基本上維持在同一水準。

這也與日本銀行為了觀察川普關稅的影響而維持利率不變有關。

目前日本的利率水準並不高，因此日圓不可能快速升值。

美國於6月22日轟炸伊朗，當時日圓兌美元匯率一度跌至148日圓。

然而，此後日圓兌美元匯率已回升至144日圓左右。

在當今的外匯市場中，各國央行的貨幣政策和政治意圖是主要因素。

外匯市場不能只用市場趨勢來衡量。

至少在日本，日圓匯率在很大程度上受到美國利率和政策的影響。

日圓匯率能否暫時維持在這一水準？

日幣買入前，請務必查看日圓匯率走勢！不要被動盪的世界局勢所迷惑！

在考慮日圓匯率時，需要一定的長遠眼光。因為現代經濟不再按照古典經濟理論運作。那麼，我們該關注什麼呢？

據稱，目前的美元兌日圓匯率水準與日美利差密切相關。

日圓自2013年以來貶值的最大原因是日本的超低利率政策，包括負利率。

過去，古典經濟學試圖用市場供需平衡來解釋經濟活動。

與古典經濟學不同，現代經濟是被人為操縱的經濟，古典經濟學在許多情況下已不再適用。

如果是這樣，那麼掌握現代世界經濟的整體發展方向，而不是關注經濟新聞，或許更容易做出預測。

現代政治經濟學

在資本主義制度下，政治和經濟緊密交織在一起。

典型的資本主義經濟社會是由政府和大型私人資本合作所構成的。

這在所有資本主義國家都是普遍存在的。

資本主義的一個特徵是大型私人資本的意圖在政治上得到極大的體現。

當大型民間資本的意圖開始對金融市場的買賣產生迅速而顯著的影響時，就像在現代一樣，政府的功能和權威自然會下降。

至少在日本和美國，大型民間資本對選舉也有很大的影響。

政府影響力的下降並非剛開始，這種趨勢早在21世紀前就已經存在。

在日本，像日本經濟團體聯合會和日本經濟同友會這樣的大型民間商業協會對政策產生了很大的影響。

在日本長期執政的自民黨傳統上深受商界的影響。

然而，安倍第二次政府採取了加強政府話語權的政策來應對這種情況。

其中最重要的事件之一是決定透過GPIF將公共退休金投資於金融市場。

GPIF是管理日本國民年金和厚生年金保險的獨立行政機構，受日本政府和厚生勞動省管轄。

其管理資產規模達216兆日圓，相當於日本國家預算的兩倍。

因此，GPIF的行動對金融和外匯市場有著巨大的影響力。

換句話說，在日本，影響政治的商界與影響金融和外匯市場的政府之間既相互合作，又相互協商。

這是現代日本政治和經濟的核心結構。

日本銀行是什麼？

日本銀行是日本的中央銀行，其權力獨立。

然而，日本的貨幣政策並非一定由政府主導。

日本銀行，即中央銀行，擁有製定政策利率的權力。

日本銀行並非日本政府本身。

日本銀行是一家被稱為「授權法人」的特殊公司。

它並非股份公司，而是一家同樣由「投資者」經營的公司。

2024年，日圓長期貶值的負面影響愈演愈烈，物價上漲，對日本銀行貨幣政策的批評聲浪四起。

此時，時任岸田內閣財務大臣的鈴木俊一發表了令人意外的言論。

路透社網路新聞，2024年8月23日。

“我們必須避免將貨幣政策引發的所有事件的責任都推卸給日本銀行。”

“日本銀行的獨立性對貨幣政策本身至關重要，我們必須考慮到這一點。”

“我不認為日本銀行應該負責所有事情。那裡每天都有溝通和資訊共享。”

當聽到時任財務大臣鈴木的言論時，我對日本銀行這個機構感到一種奇怪的不適感。

日本銀行有權為日本國家發行貨幣並設定利率。

人們很自然地會認為日本銀行是日本政府。

然而，正如鈴木財務大臣所說，日本銀行是一家「公司」。

根據維基百科，日本銀行的存在依賴公共和私人資本。

其資本為1億日元（100萬股），其中日本政府出資55%，約合5500萬日元，其餘45%，約合4500萬日元由日本政府以外的其他方出資。

《日本銀行法》規定，日本政府的持股比例不得低於55%。

截至2022年3月底，日本政府以外的投資者組成如下：個人40.6%、金融機構1.9%、公共團體等0.2%、證券公司0.0%、其他法人2.3%。

（取自維基百科“日本銀行”）

根據《銀行法》，日本銀行資本的55%由日本政府投資。

然而，剩餘的45%由日本政府以外的機構投資等，40%由「個人」投資。

日本銀行的非政府投資人究竟是誰？

這始終是個秘密，籠罩在一層厚厚的面紗之下。

前財務大臣鈴木的言論非常微妙。

「日本銀行的獨立性對貨幣政策本身至關重要」和「我們必須避免將貨幣政策引發的所有事件的責任都推給日本銀行」等措辭，最終模糊了誰應該對利率政策負責。

他的言論也可以理解為「政府正在討論利率政策，但政府不能干涉日本銀行的獨立性。」

當然，利率本身並非由日本銀行總裁植田決定，但鈴木前財務大臣的言論略顯奇怪，或許會引發一些人對日本政府的質疑。

無論如何，當我們考慮利率和匯率時，我認為它們肯定是由政府以外的因素決定的。

換句話說，日本的利率政策不能只透過執政黨的言論或一般經濟學來理解。

在日本，關於利率政策和貨幣政策，或許更合適的理解方式是將其基本路線置於七國集團（G7）等財政部長和央行會議上討論。

因此，將日圓匯率與美國政府連結起來思考，或許更容易預測日圓匯率。

基於過去日圓匯率預測未來日圓匯率

讓我們回顧一下過去20年的日圓兌美元匯率。

一些有趣的現象顯而易見。

過去20年日圓兌美元匯率走勢 （摘自七十七銀行網站）

這張圖表來自日本的七十七銀行的網站。

①時期，歐巴馬擔任美國總統。

歐巴馬前美國總統 Official White House Photo by Pete Souza - P120612PS-0463 (direct link)https://web.archive.org/web/20160227060205/ https://www.whitehouse.gov/administration/president-obama (Official White House page - direct link), パブリック・ドメイン, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=23956389による

歐巴馬總統任期的前半段，正值2007年雷曼危機爆發，美國金融業重組之際。

當時，日圓大幅升值，一度達到1美元兌換70日圓的水平。

然而，從①時期後半段開始，政策的重大轉變顯而易見。

②時期，即歐巴馬政府的第二任期。

前首相安倍晉三 Prime Minister of Japan Official - https://www.kantei.go.jp/jp/content/20150101souri_2.jpg, CC 表示 4.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=64095558による

似乎與這段時期相吻合，由於被稱為「安倍經濟學」的貨幣寬鬆政策，日圓開始暴跌。

然而，這並非由當時的安倍首相發起的。

如前財務大臣鈴木敏充上文所述，日本央行擁有「獨立性」。

有理由認為，這並非由前首相安倍晉三的主意所引發，而是日本央行與其他國家達成協議，並在此基礎上轉向貨幣寬鬆政策。

然而，這似乎與歐巴馬總統第二任期的開始有關。

③對應川普第一任期。

川普美國總統 ダニエル・トロック - Official 2025 portrait on https://www.whitehouse.gov/administration/Also posted at https://x.com/dto_rok/status/1879759515534729564, パブリック・ドメイン, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=158023996による

川普主張重振美國製造業。

（他仍在努力進一步推進這項政策。）

為此，必須出口美國的農產品和工業產品。

或許是由於美國政府的意圖，日圓升值，當時在1美元兌110日圓左右波動。

④對應拜登政府。

拜登前美國總統 アダム・シュルツ - https://www.whitehouse.gov/administration/president-biden/ (archive), パブリック・ドメイン, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=103323939による

當時，世界正因新冠疫情而動盪不安，但拜登總統上任後，美國和歐洲相繼提高了政策利率。

作為回應，日本繼續推行負利率政策。

日圓自然進一步貶值，最終跌至1美元兌160日圓。

日本銀行的因應措施理由不一，但都缺乏合理性。

據信，歐美和日本之間達成了某種協議，但具體細節尚不清楚。

2024年，日圓貶值導致各種進口商品價格大幅上漲，引發了對政府和日本銀行的批評。

時任財務大臣鈴木對此的回應如上所述。

由此可見，近年來，隨著美國新總統的就職，日圓匯率的長期走勢發生了重大變化。

換句話說，就日圓兌美元匯率而言，與其說是市場趨勢，不如說是日美兩國政界人士及其經濟生產部門人員的意願正在發揮作用。

至於日圓，由於日本處於美國的從屬地位，因此這種情況也屬正常。

如今，川普總統今年再次就職，可以說日圓匯率又走向了波動的方向。

目前，截至2025年6月底，美元兌日圓匯率目前約在1美元兌144日圓左右波動。

如果要去日本旅行，這仍然是一個非常好的匯率。

但未來會發生什麼事？

夏季日圓匯率會維持在目前水準嗎？

日本銀行似乎有意暫時維持現有利率水準。如果是這樣，日圓匯率是否也會維持在現有水準？

在川普第一任政府執政期間，美元兌日圓匯率約為110日圓兌1美元。

眾所周知，川普總統目前的政策是加強美國出口產業。

關稅政策只是其中之一。

考慮到他增加美國產品和農產品出口的政​​策，目前約144日圓兌1美元的美元兌日圓匯率仍然過高。

然而，由於美國及相關國家仍在就關稅問題進行談判​​，目前的匯率很可能至少會維持到夏季左右。

不過，日本銀行最近發表的言論暗示將會升息。

日本央行委員田村直樹25日在福島市舉行新聞發布會表示：“隨著實現（2%）通膨目標的確定性不斷增強，及時、逐步地提高短期利率至關重要”，並強調其應維持加息路線的立場。

田村指出，「5月通膨加速的速度超出了我的預期」。

他隨後表示：“如果上行風險進一步加劇，日本央行可能不得不果斷採取行動”，這表明他準備在不帶偏見的情況下就是否升息做出決定。

（摘自時事通信社網站）

這些言論並不意味著日本銀行近期無法進一步升息。

如果發生這種情況，日圓可能會進一步升值。

然而，在我看來，日本銀行不太可能在7月至8月的暑假期間升息，這將進一步推高日圓匯率。

日本各媒體普遍認為，此次升息可能會延後到明年甚至更晚。

今年夏天去日本旅行的注意事項

假設日圓匯率維持在當前水平，去日本旅行仍然划算。但是，需要注意什麼呢？

目前日圓兌美元匯率約144，去日本旅行仍然很划算。

如果今年夏天美元兌日圓匯率維持在這個水平，則無需提前購買日圓。

預計日圓匯率全年將在140至145日圓之間波動。

然而，情況並非總是如此。

川普是一位經常發表突發言論的美國總統。

他的言行舉止可能會在未來導致匯率出現輕微波動。

此外，如果中東局勢進一步惡化，短期內匯率可能會大幅波動。

然而，即使在這種情況下，如果發生緊急情況，美元也會升值，而日圓可能會貶值。

無論如何，今年夏天，如果您從海外前往日本旅行，暫時無需擔心匯率問題。

然而，在當今世界，永遠不知道會發生什麼事。

由於國際情勢或戰爭，聯準會（FRB）可能會轉向零利率或負利率政策。

如果發生這種情況，美元將立即貶值。

此外，如果美日兩國在貿易談判中達成「日圓需要進一步升值」的共識，日圓也有可能突然升值。

如果日圓大幅升值，最好在去日本旅行前購買日元。

但是，考慮到目前的情況，即使日圓突然升值，升值幅度也可能在5到10日圓之間。

如果保持在這個範圍內，去日本旅行仍然很划算。

這是因為日圓匯率仍然比川普政府第一任期期間明顯疲軟。

最後，我想告訴大家，儘管日圓升值了，但日圓還是很便宜。

這可能是因為日本經濟正在衰退，但我羨慕您們外國人。

如果日圓長期保持這種疲軟狀態，我們日本人就會對出國旅行失去興趣。

在日圓處於這種狀態的時候，趁著日圓疲軟，享受美好的日本之旅吧！